搖蕩香醪光欲舞

本篇文章摘自： 商業周刊第 1058 期

作者：蕭勝鴻



像是在二月十二日，巴菲特表態要替美國兩家債券保險公司MBIA和Ambac Financial Group提供資金擔保，消息一出，激勵美股大漲，而這兩家公司也同樣在《富比世》推薦名單中。巴菲特接受採訪時表示，他所要接手的業務不包括這兩家公司手上的次級房貸債券，他要的是兩家公司所承保的美國市政債券保險業務。



這兩家公司吸引巴菲特青睞的原因，是因為它們手上的美國市政債券保險，總價值超過六千億美元，市占率超過兩成，且連續獲利十四年，簡直是一隻金雞母，對於向來大手筆買賣的股神，當然不能放過。



《富比世》與股神巴菲做的，就是當市場不分青紅皂白，將所有類股亂殺一通，忽略各別公司的業務差異性時，就是乘機撿便宜的好時機。



油井設備、太陽能廠：高油價下，市場求過於供



除了找被錯殺的股票，市場求過於供，也是選股的重要指標。在先前油價九十美元上下盤旋之際，《富比世》也推薦油井鑽孔機製造商Transocean，主要原因之一就是石油開採供給不足，因此Transocean馬上竄紅。



這家位在挪威、專門生產超深水油井鑽頭的公司，所製鑽井機可鑽入七千五百至一萬呎深的海底，據了解該公司最昂貴的鑽頭，訂單已經排到二○○九年年中，Transocean並和另外一家全球重要的水井開採商GlobalSantaFe合併，等於拉高競爭門檻，也讓股價享受相當高的待遇。去年十一月十九日至今年二月十五日，Transocean的股價即上漲了一三‧二八％。



油價高漲所引起連鎖效應，就是替代能源需求。根據預估，去年全球太陽能電池終端消費需求規模約一百二十七億美元，預估未來四年內，年產值將以每年複合成長率二七‧七％的速度成長。《富比世》也看好美國太陽能電池製造商First solar，去年第四季就交出亮麗成績，每股獲利從二○○六年的十二美分，大幅成長到七十七美分，股價不僅從去年初三十美元不到，年底前最高飆上二百八十三美元，漲幅超過八倍，最近一個月（一月二十三日到二月二十二日）更大漲 一三‧八％。